改革開放以來，伴隨著中國經濟的快速崛起，我國中高凈值群體呈現穩步擴大、持續增長的態勢，并由此帶動了巨大且繁榮的財富管理市場。

(資料圖片僅供參考)

談及中高凈值人群及家庭的資產配置情況，具有風險保障、財富規劃作用的商業保險逐漸成為不可或缺的角色。

9月23日，由中國人壽(601628)壽險公司與北京大學中國社會科學調查中心聯合發布的《中高凈值家庭資產配置和保險保障白皮書》顯示，中高凈值家庭的商業保險參與率呈現逐年遞增趨勢，從2010年的36.4%增長至2020年的61.7%。顯然，相較其他家庭，中高凈值家庭的保險保障意識更強，對商業保險的接受度也更高。

與此同時，國壽壽險副總裁詹忠也指出，受經濟運行充滿不確定性等因素的影響，財富不再像過去堅不可破，守護財富開始變得與創造財富同等重要。

對于中高凈值家庭來說，在守護財富的安排上，一方面是要依據自身家庭和財務狀況妥善配置資產，讓財富保值增值；另一方面，需要通過保險構筑風險屏障，抵御各類風險事件對家庭財富帶來的負面沖擊。

那么，當前中高凈值家庭的財富資產配置情況如何，在保險保障層面又有哪些潛在需求呢？不妨從《白皮書》中找答案。

在探究中高凈值家庭的保險配置情況之前，我們有必要先來看一看當下我國中高凈值家庭的財富畫像。

眾所周知，早在上個世紀80年代，“萬元戶”曾被我國老百姓(603883)視為有錢人的象征，但現在可投資產在100萬以上的中高凈值家庭已超4000萬戶。

《白皮書》顯示，2010年以來，國內的中高凈值家庭戶數和資產規模呈現明顯的上升趨勢。其中，家庭可投資產100萬以上的中高凈值家庭戶數，從2010年的613.3萬戶，增長至2020年的4082.8萬戶；可投資產在1000萬元以上的高凈值家庭戶數從2010年的19萬戶，增長至2020年的116萬戶，并預計到2025年將達160萬戶。

從中高凈值家庭的金融資產配置情況看，無風險資產占比較大，但風險資產的比重漸呈增加態勢。

《白皮書》顯示，中高凈值家庭的現金及存款等無風險資產比重從2010年的78%下降至69%；股票、基金等風險資產的比重則從2010年的22%增長至31%。分地區來看，城市地區中高凈值家庭的風險資產比重明顯高于農村地區，且一線城市家庭的風險偏好更高。

一直以來，基于中國人對“家”的依戀，造就了老百姓更青睞房地產投資，但《白皮書》顯示，2010年以來，中高凈值家庭擁有投資性房產的比例呈現下降趨勢，該比例從96%下降至86%。同期，投資性房地產占可投資產的比重也呈下降趨勢。

如此來看，部分中高凈值家庭受房地產政策及經濟環境的影響進行了可投資資產的配置調整。

那么，在商業保險保障方面，國內中高凈值家庭的參與情況如何呢？

《白皮書》顯示，中高凈值家庭的商業保險參與率呈現出逐年遞增趨勢，從2010年的36.4%，增長至2020年的61.7%，增長了25.3個百分點。此外，中高凈值家庭的人均商業保險支出總體呈波動式上升態勢，2016年人均支出就已超過1萬元。并且，城鎮中高凈值家庭的商業保險參與率顯著高于農村家庭。

不過，值得一提的是，從地區來看，二線、三線城市中高凈值家庭的商業保險參與率顯著高于一線城市，《白皮書》認為，這反映出不同類型城市家庭的風險偏好，以及對待商業保險的積極程度有所不同，并在一定程度上說明險企對二、三線城市的市場開發較為成功。

眾所周知，對于中高凈值人群來說，家庭成員的身體健康狀況對家庭財富也將構成一定的影響，不過，《白皮書》顯示，中高凈值家庭的自我健康狀況評價不高，并且慢病確診率呈上升趨勢，特別是45歲以上的家庭成員的失能比例達到6.6%，折射出其對健康管理及醫療服務有著較高需求。

另一個值得關注的現象是，中高凈值家庭對醫療資源的使用頻率較低，不過愿意承擔相對較高的醫療費用，以獲得優質醫療服務。并且，中高凈值人群會通過多種途徑實現更高層次的醫療服務，比如除享受基本醫保外，該群體還通常借助市場機制，分擔自身追求更高層次醫療服務產生的費用。

結論顯示，無論是個人還是家庭層面，中高凈值家庭的商業健康險覆蓋面更廣、覆蓋程度也更深。

事實上，除了健康保障和醫療健康服務外，中高凈值家庭也十分關注自身的養老保障情況。《白皮書》就指出，近年來，中高凈值家庭中的中老年人群，其社會養老保險的覆蓋率和商業養老保險的覆蓋率顯著提升。

數據顯示，2011年，中高凈值家庭的中老年人群，其社會養老保險和商業養老保險覆蓋率分別為40.78%和0.92%，2018年分別增至83.7%和6.44%。

不過，從養老金第三支柱的角度上看，企業職工養老保險的替代率尚處較低水平。調查顯示，政府機關、事業單位及企業退休人員每月可領取的養老金分別為4268.77元、4523.56元和2885.21元。

在此背景下，補充養老保險（年金）和商業養老保險正成為居民養老保障的重要補充。《白皮書》顯示，依據樣本采集，中高凈值家庭平均每年繳納5297.48元的保費，預期每年可以領取6262.2元的保險金。由此可以預判的是，未來商業養老保險還有較大的上升空間。

結 語

隨著我國中等收入群體的不斷增多，財富管理業務發展空間廣闊逐漸成為金融機構的共識。

對于各大保險機構來說，在當前行業從高速增長轉向高質量發展的變革期下，如何緊抓財富管理風口，滿足中高凈值人群真實所需的保險保障和健康養老服務需求，無疑也將是經營主體保持市場競爭力的關鍵要素。

在此方面，國壽壽險給出的答案是：

未來，將通過持續深化改革創新，聚焦健康、養老和財富增長三大領域，加速“產品+服務+科技”模式的落地，以此不斷增強服務中高凈值家庭的核心能力。

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