A股在經(jīng)歷過三天的調(diào)整后,在科技股的帶動(dòng)下迎來反彈。9月5日,鋰電池、光伏、固態(tài)電池、儲(chǔ)能等板塊漲幅居前,科技股啟動(dòng)全面上攻行情。

消息面上,昨日工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)督管理總局日前印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025—2026年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》,明確2025-2026年,規(guī)模以上計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右,加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關(guān)領(lǐng)域后電子信息制造業(yè)年均營收增速達(dá)到5%以上。

進(jìn)入9月以來,科技牛的強(qiáng)主線行情進(jìn)入震蕩區(qū)間,由于前期漲幅較高,防守還是激進(jìn)成為擺在眼前的現(xiàn)實(shí)問題。

方正富邦基金經(jīng)理吳昊稱,目前科技板塊的交易擁擠度和融資盤占比已處于歷史較高分位,這意味著市場(chǎng)情緒短期可能過熱,容易產(chǎn)生波動(dòng)。中長(zhǎng)期邏輯未變,支撐科技股走強(qiáng)的政策紅利、產(chǎn)業(yè)周期(特別是AI引領(lǐng)的變革)、以及資金偏好等核心邏輯并未發(fā)生根本性改變。經(jīng)過短期調(diào)整消化估值后,科技股仍有長(zhǎng)期投資價(jià)值。

我們一直專注于新質(zhì)生產(chǎn)力范疇之下具備廣闊發(fā)展空間和成長(zhǎng)景氣度的細(xì)分板塊,通過量化的方法在既定的策略方向和板塊之間進(jìn)行輪動(dòng)優(yōu)選。

具體看好以下幾個(gè)方面,今年以來技術(shù)加速迭代驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)化落地,未來一年聚焦硬件國產(chǎn)化與商業(yè)化場(chǎng)景兌現(xiàn)的人形機(jī)器人板塊;算力需求持續(xù)爆發(fā)推動(dòng)上游硬件確定性增長(zhǎng),未來一年強(qiáng)化國產(chǎn)替代與全球參與的AI設(shè)施側(cè)板塊;滲透率加速上行從主題轉(zhuǎn)向行業(yè)整合,未來一年深化垂直領(lǐng)域與實(shí)體融合的AI應(yīng)用板塊;以及政策支持與技術(shù)迭代加速出海,未來一年聚焦高壁壘創(chuàng)新與業(yè)績(jī)修復(fù)的創(chuàng)新藥板塊。

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