隨著中報(bào)披露期進(jìn)入高潮，券商二季度持倉(cāng)情況逐漸浮出水面?！度A夏時(shí)報(bào)》記者注意到，截至8月12日，從已有上市公司披露的中報(bào)情況來看，博敏電子(603936.SH)與九聯(lián)科技(688609.SH)兩只個(gè)股受到券商青睞，是唯二擁有三家券商同時(shí)持有的個(gè)股。

具體來看，中信證券、銀河證券及中信建投在二季度買入博敏電子，而在九聯(lián)科技居前的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)位置中，除了中信證券還有申萬宏源與海通證券的身影。博敏電子與九聯(lián)科技在今年二季度股價(jià)累計(jì)漲幅分別為4.03%與89.68%。從進(jìn)駐程度看，券商們對(duì)市值69億元的博敏電子的買入力度更高。

這兩家公司是什么來頭?券商們?yōu)楹吻嗖A?《華夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，上半年業(yè)績(jī)堅(jiān)挺是二者的共性，與此同時(shí)，或許券商們存在“抄底”買入的意圖。

頭部券商為何青睞？

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，已有17家券商的二季度持倉(cāng)情況浮出水面。

《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，中信證券、銀河證券及中信建投在二季度分別買入博敏電子602萬股、602萬股、670萬股，三者均為“新進(jìn)”買入。而九聯(lián)科技方面，申萬宏源與海通證券在二季度分別“新進(jìn)”買入41萬股與30萬股，中信證券雖然也是其持倉(cāng)機(jī)構(gòu)，但并非“新進(jìn)”買入的券商。與一季度持有127萬股相比，中信證券持倉(cāng)數(shù)量下降82萬股，剩下45萬股的倉(cāng)位。

這兩家個(gè)股是什么來頭?依據(jù)公開資料顯示，博敏電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為高精密印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品為多層板(含HDI)、雙面印制電路板、撓性電路板、剛撓結(jié)合電路板和其他特種材質(zhì)板(主要包括金屬基板、高頻板和厚銅板等)。而九聯(lián)科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為家庭多媒體信息終端、智能家庭網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)通信模塊及行業(yè)應(yīng)用解決方案、智慧城市解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。

從上市時(shí)間來看，博敏電子于2015年在上交所上市，而九聯(lián)科技在今年3月23日才上市。從買入股數(shù)力度來看，博敏電子更受券商歡迎，但與之相關(guān)的股價(jià)變動(dòng)，博敏電子與九聯(lián)科技股價(jià)在二季度累計(jì)漲幅分別為4.03%與89.68%，后者或因新股特質(zhì)漲幅明顯。

值得一提的是，從7月份股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)來看，截至8月12日收盤，博敏電子漲勢(shì)后勁更足，漲幅達(dá)14%;而九聯(lián)科技出現(xiàn)下跌，跌幅約7%。如此看來，券商們似乎對(duì)博敏電子有“抄底”的意圖。

依據(jù)發(fā)布的中報(bào)來看，二者上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)均很出彩。九聯(lián)科技2021年上半年?duì)I業(yè)收入約11.63億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約3086萬元，同比增加190.72%，基本每股收益盈利0.0686元;博敏電子2021年上半年?duì)I業(yè)收入約16.46億元，同比增加26.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.53億元，同比增加22.12%，基本每股收益0.3元，同比增加7.14%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的主要驅(qū)動(dòng)原因，博敏電子指出，報(bào)告期內(nèi)，在宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜及新冠疫情尚未消散的大背景下，公司緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，以戰(zhàn)略目標(biāo)為指引，持續(xù)擴(kuò)大公司體量和擴(kuò)展業(yè)務(wù)，聚焦和深耕主業(yè)。堅(jiān)持以“客戶為中心”，通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升高附加值產(chǎn)品的銷售單價(jià)和市場(chǎng)份額等舉措，積極抵御原材料上漲帶來的成本壓力。公司各工廠持續(xù)強(qiáng)化成本管理，大力推動(dòng)Cost Down和六西格瑪項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)降本增效，盈利能力穩(wěn)步提升。

而九聯(lián)科技表示，公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)12.05%，主要系新冠疫情得到控制，市場(chǎng)需求復(fù)蘇，下游客戶發(fā)展終端用戶正?；?，公司銷售訂單增長(zhǎng)所致;同時(shí)，公司在智慧城市等新業(yè)務(wù)取得突破。公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)比上年同期分別增長(zhǎng)190.72%和17.32%，主要系營(yíng)業(yè)收入增加及公司其他收益中政府補(bǔ)助增加所致。

《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，博敏電子經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流由-7311.4萬元增加至7201.3萬元，同比上升198.5%。而九聯(lián)科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期下降646.25%。后者表示，主要系全球芯片短缺，原材料價(jià)格上漲，公司對(duì)芯片等原材料進(jìn)行戰(zhàn)略備貨，導(dǎo)致購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增加;且報(bào)告期內(nèi)隨著營(yíng)業(yè)收入增加，部分應(yīng)收賬款因尚處于信用期內(nèi)未能回款，導(dǎo)致銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少所致。

中信證券從?？低暢吠?？

那么券商研報(bào)是如何看待博敏電子與九聯(lián)科技的呢?《華夏時(shí)報(bào)》記者在瀏覽研報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，博敏電子的研報(bào)并不多，其中，原國(guó)海證券分析師、現(xiàn)太平洋證券分析師王凌濤對(duì)博敏電子“情有獨(dú)鐘”，2018年與2019年，供職國(guó)海證券的分析師王凌濤發(fā)表了兩篇關(guān)于博敏電子的研報(bào)，均給予了“買入”評(píng)級(jí)。后在2020年供職太平洋證券時(shí)，王凌濤及太平洋證券分析師助理沈錢發(fā)表了兩篇關(guān)于博敏電子的研報(bào)，給予“增持”評(píng)級(jí)。2021年4月27日，由分析師助理晉升到證券分析師的沈錢與王凌濤再度發(fā)表了博敏電子的研報(bào)，目標(biāo)價(jià)為18.2元/股。截至8月12日收盤，博敏電子報(bào)收13.51元/股。

到新股九聯(lián)科技這邊，本報(bào)記者卻尚未找到相關(guān)研報(bào)。但不難發(fā)現(xiàn)，博敏電子與九聯(lián)科技同時(shí)被“券商一哥”中信證券所持有。

“券商一哥”的持倉(cāng)情況備受市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)現(xiàn)有的中報(bào)披露情況，中信證券在二季度還持有海康威視、萊美藥業(yè)、超圖軟件、科泰電源、佳士科技、翔豐華、恒通股份等個(gè)股。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，相較于一季度，與買入博敏電子602萬股一樣，萊美藥業(yè)、科泰電源、佳士科技、翔豐華等個(gè)股均是中信證券二季度新進(jìn)對(duì)象，分別被中信證券買入774萬股、110萬股、765萬股及83萬股。此外，中信證券加倉(cāng)了恒通股份6萬股，持倉(cāng)數(shù)量占流通股比例達(dá)到0.71%。與此同時(shí)，盡管?？低暋⒊瑘D科技、九聯(lián)科技也為中信證券持有，但三者均在二季度被中信證券減倉(cāng)，其中，中信證券對(duì)?？低暅p倉(cāng)力度最甚，其持股數(shù)占流通股比例從1.29%降至0.7%。

資料顯示，?？低暢闪⒂?001年，于2010年在深交所上市，現(xiàn)總市值5470.78億元，業(yè)務(wù)聚焦于綜合安防、大數(shù)據(jù)服務(wù)和智慧業(yè)務(wù)，為投資者稱為“安防茅”。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，海康威視在今年二季度股價(jià)累漲17%，漲幅明顯，而在7月以來，該公司股價(jià)下滑明顯，跌幅達(dá)9%。截至8月12日收盤，海康威視跌收58.6元/股。

截至6月30日，共823家主力機(jī)構(gòu)持有?？低?，基金占到了812家，券商僅有中信證券一家?！度A夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，8月6日，?？低暟l(fā)布了7月26日至8月6日的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄，多家公私募基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)通過遠(yuǎn)程視頻、電話會(huì)議以及現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議的方式調(diào)研了該安防龍頭公司，其中不乏有千億私募機(jī)構(gòu)淡水泉投資總經(jīng)理趙軍等罕見身影。

海康威視業(yè)績(jī)表現(xiàn)堅(jiān)挺。根據(jù)該公司中報(bào)顯示，該公司今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入339.02億元，比上年同期增長(zhǎng)39.68%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)64.81億元，比上年同期增長(zhǎng)40.17%，上半年整體毛利率為46.30%。

浙商證券在其今年7月發(fā)布的深度報(bào)告中指出，考慮到AI+安防產(chǎn)業(yè)在企業(yè)端不斷落地，公司成長(zhǎng)確定性強(qiáng)，優(yōu)勢(shì)地位突出，給以2022年40倍PE估值，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)90.00元。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)海康威視2021年-2023年?duì)I業(yè)收入分別為805.66億元、958.43億元、1138.21億元，歸母凈利潤(rùn)分為為170.63億元、209.91億元、253.67億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2021年-2023年P(guān)E分別為36.91倍、30.00倍、24.83倍。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，6個(gè)月內(nèi)共有28家機(jī)構(gòu)對(duì)海康威視的2021年度業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)2021年凈利潤(rùn)166.63億元，較去年同比增長(zhǎng)24.48%。其中，17家機(jī)構(gòu)“買入”，4家機(jī)構(gòu)“推薦”，2家機(jī)構(gòu)“增持”，2家機(jī)構(gòu)“強(qiáng)烈推薦”，1家機(jī)構(gòu)“買進(jìn)”，1家機(jī)構(gòu)“優(yōu)于大市”，1家機(jī)構(gòu)“強(qiáng)推”。目標(biāo)價(jià)格最高預(yù)測(cè)93.25元，最低預(yù)測(cè)63.00元，平均為81.45元。