大家好我是小寶，一名不只懂保險的理財博主

(相關資料圖)

果然啊，監(jiān)管就喜歡在周五下班的時候宣布重大事項，殺你個措手不及。

上周五監(jiān)管對一波收益在3.5%左右的增額壽，重拳出擊了——

字數(shù)不少，很多人也看不明白，其實總結下來就一句話——

一波高收益的增額壽，即將被迫涼涼。

而且時間也定下來了，結合銀保監(jiān)會人身險部11月17號發(fā)布的《通報》看，

大部分產(chǎn)品的“死期”，基本就在今年的12月5號前后

當然，有些被嚇破膽的保險公司為了向監(jiān)管層示好，已經(jīng)宣布提前下架相關產(chǎn)品。

比如渤H人壽，周末緊急開會，20號就宣布，下架所有在售的增額壽產(chǎn)品。

用四個字形容：屁滾尿流

……

這波強監(jiān)管可以說是“情理之中，意料之外”。

我想過它會來，但沒想過會來的這么早。

知其然更要知其所以然，下面跟大伙兒解讀一下監(jiān)管的《通報》。

現(xiàn)在市場上幾波人各有各的說法，我來撥亂反正一下~

首先說個小知識，現(xiàn)在的銀保監(jiān)會是在2018年的時候，由銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并而來的，一個管銀行，一個管保險。

自那之后，倆人共用一個“媽”。

有個很明顯的問題是，目前銀行的各種存款，收益都被保險公司賣的增額終身壽吊打了。（特指一梯隊產(chǎn)品）

像工行30萬起存的大額存單，收益是3.1%，單利計息。

而且，持有3年就到期了，3年后大概率要接受更低的收益，比如2.8%。

而一梯隊的增額壽呢 ，投保后可以持有一輩子，終身復利增值。

長期好產(chǎn)品，復利收益逼近3.5%。

中短期好產(chǎn)品，拿滿6年IRR能達到3.22%，換算成銀行的單利是3.49%。

而且，還跟存款一樣保本保息，換做是你會選哪個？

銀保監(jiān)會作為銀行和保險共同的媽，手心手背都是肉，只能想辦法把這碗水端平，降降保險的收益

其次，在近百家保險公司中，其實也分親兒子和干兒子。

親兒子是哪些，主要是大眾熟知的那幾家。

特點是起步早、牌子響、分支機構多，但與此同時人力、場地等運營成本也很高。

干兒子呢？

一般是那些品牌知名度低，但產(chǎn)品好，肯給客戶讓利提供收益更高的產(chǎn)品。

通過互聯(lián)網(wǎng)、線上化的服務，大幅降低人力場地成本，節(jié)約運營開支后，也能玩得轉(zhuǎn)。

以前，互聯(lián)網(wǎng)不發(fā)達，親兒子還能通過信息不對稱和品牌效應割韭菜。

賣些低收益的套路型產(chǎn)品，比如開門紅經(jīng)常看到的分紅險，以及快返年金+萬能賬戶。（我見一個噴一個）

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)和自媒體崛起了，年輕人隨便一搜就知道各產(chǎn)品的收益差異，親兒子的老套路越來越不奏效。

一邊看著自己的業(yè)務員在潰堤般流失，一邊看著越來越萎的保費收入。

只能找媽媽（銀保監(jiān)會）打小報告——

“你那些干兒子給客戶的收益太高了，快治治他們吧

”

當媽的沒轍，只好大腿一拍，在上周下發(fā)了文章開頭說的《通知》。

……

《通知》沒明說高收益的增額壽要下架，而是通過兩個規(guī)則，給它們定了“死期”。

一是利潤測試的投資收益假設，嚴重偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險。

啥意思？

就是監(jiān)管認為，保險公司承諾給客戶的收益偏高了。

比如給我們3.5%的收益，可他自己近5年的平均收益都沒達到這個數(shù)。

不行。

其次，產(chǎn)品定價假設的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低。

很繞口，說白了監(jiān)管認為保司在考慮客戶收益的同時，也得把自己的各種成本算進去。

比如營銷廣告費、人力、場地等亂七八糟的運營成本。

給客戶算收益的時候，你得減掉這部分吧。

不然你自己的投資收益是3.5%，給客戶承諾也是3.5%，成本怎么cover？

雖說保險公司有自己的小算盤，先通過做口碑圈客戶，以后還可以二次開發(fā)賺后面的錢，也不會真的虧。

但監(jiān)管不吃這一套，不吃保司畫的餅，要求所有產(chǎn)品在銷售時就要把成本算進去

因此，一來二去，就算保險公司愿意讓利也不行了，僅存的那些高收益產(chǎn)品只能被迫涼涼~

好處是，保險公司的經(jīng)營風險變小了，未來監(jiān)管的壓力也變小了，預防了系統(tǒng)性風險。

壞處是，作為客戶再也買不到以前那種IRR動不動就逼近3.5%的產(chǎn)品了。

當然，這只是前戲罷了。

估計用不了多久，監(jiān)管將會通過下調(diào)預定利率，堵上所有的口子。

3.5%就別想了，就看是降到3.2%，還是3.0%。

……

講真，這兩天我都有點恍惚了。

現(xiàn)在這個節(jié)骨眼跟2019年年底很像，但實際情況要更加嚴峻。

當時監(jiān)管打壓的是4.025%那波產(chǎn)品，年金也好、增額也好，IRR在4%左右的全被干沒了。

那會很多人覺得沒啥影響，下調(diào)就下調(diào)了唄。

因為2019年是個小牛市，很多人的股票賬戶都是浮盈的，覺得自己是投資小天才。

而且那會兒還有很多收益在5%左右的互聯(lián)網(wǎng)存款可以隨便買。

京東金融、小米金融、度小滿等等APP，一抓一大把。

可今時不同往日，股市+債市+樓市一塌糊涂，互聯(lián)網(wǎng)存款也早就黃了。

連微眾銀行的活期+，都要因為現(xiàn)金新規(guī)，12月起被迫下調(diào)收益和降低靈活性。

還有一大堆銀行理財虧損更不用說

老百姓想找個保本保息的地方茍著太難了，看來看去，也就增額壽還比較合適…

哎，房子近期是沒指望了，我自己也準備趁這個窗口加購些增額壽。

這波準備一起上車的，戳下面小程序約顧問老師1V1規(guī)劃講解吧。

實在懵圈，搞個小寶同款

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