收入欠佳、人員擴(kuò)充過(guò)快……中泰證券將取消投行人員的年終獎(jiǎng)？

繼券商自營(yíng)團(tuán)隊(duì)“集體下課”傳聞之后，5月23日，一則“某券商投行條線千余人，確認(rèn)取消發(fā)放去年的年終獎(jiǎng)”的消息引發(fā)熱議，傳言再次指向山東老牌券商中泰證券。

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“公司去年為了提高投行員工的積極性，調(diào)整優(yōu)化了獎(jiǎng)金發(fā)放方式，部分獎(jiǎng)金體現(xiàn)在日常，這樣年底的獎(jiǎng)金部分就相應(yīng)減少了。”中泰證券向大河財(cái)立方記者回應(yīng)稱，此外，記者注意到去年多家券商年薪下滑，或與金融業(yè)“限薪令”有關(guān)。

自營(yíng)虧損3.5億拖累業(yè)績(jī)

證券公司未發(fā)放年終獎(jiǎng)并非個(gè)例。上海某證券公司工作人員告訴記者：“由于去年行業(yè)整體不景氣，公司營(yíng)收下滑，加上新員工擴(kuò)充過(guò)快，公司也沒(méi)有發(fā)年終獎(jiǎng)。”

中泰證券是否也是因?yàn)樽誀I(yíng)業(yè)務(wù)下滑而辭退自營(yíng)條線4位負(fù)責(zé)人及取消年終獎(jiǎng)？對(duì)此中泰證券回應(yīng)記者表示：“近期，公司堅(jiān)持業(yè)績(jī)導(dǎo)向和問(wèn)題導(dǎo)向，對(duì)自營(yíng)條線下證券投資部門(mén)部分人員進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整，將為自營(yíng)業(yè)務(wù)更高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

財(cái)報(bào)顯示，2022年中泰證券投行業(yè)務(wù)凈收入10.18億元，同比下降20.53%。其中自營(yíng)收入虧損3.51億元，同比減少112%，大幅拖累了公司業(yè)績(jī)。

記者梳理中泰證券近兩年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，中泰證券投行業(yè)務(wù)人數(shù)快速擴(kuò)容，截至2020年末投行人數(shù)為679人，截至2021年末投行人員數(shù)量為874人，而到了2022年末，投行人員已經(jīng)達(dá)到1047人。2年時(shí)間，公司投行條線增員368人，增幅達(dá)到54%。

左圖：2015～2022年中泰證券股債承銷(xiāo)金額及市占率 ；右圖：2015～2022年中泰證券IPO承銷(xiāo)金額及市占率

不過(guò)急速擴(kuò)招投行人員的中泰證券，去年投行業(yè)務(wù)營(yíng)收卻下滑明顯。2022年公司投行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑21%至10.18億元，股債承銷(xiāo)規(guī)模同比下滑7%、IPO承銷(xiāo)規(guī)模同比下滑54%、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同比下滑15%。

不過(guò)，公司資管規(guī)模提升明顯。2022年年報(bào)顯示，公司資管規(guī)模較年初提升17.87%至 2188 億元，其中集合資管規(guī)模較年初提升 4.78%至412億元，公募管理規(guī)模較年初增加129.82%至401億元。

中泰證券也憑此在一季度迎來(lái)“厚積薄發(fā)”。根據(jù)上市券商公布的2023年一季報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度中泰證券投行業(yè)務(wù)凈收入4.24億元，同比增長(zhǎng)168.26%，在上市券商中排名第7位，行業(yè)排名提升12個(gè)名次。

太平洋證券分析師夏羋卬表示，一季度中泰證券主要得益于在科創(chuàng)板（2家）和北證市場(chǎng)（1家）均取得不俗的業(yè)績(jī)，主承銷(xiāo)金額達(dá)到 33.72億元，而且其自營(yíng)業(yè)務(wù)一季度凈收入13.85億元，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)了良好的開(kāi)局。

面對(duì)一季度的良好開(kāi)端，中泰證券表示下一步將繼續(xù)堅(jiān)持契約精神和市場(chǎng)化原則，對(duì)證券投資專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行優(yōu)化整合，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，推動(dòng)證券投資盈利能力持續(xù)提升。

多家證券公司員工平均年薪下降

規(guī)模化擴(kuò)招投行人員，并非中泰證券一家的個(gè)例行為，而是全行業(yè)的大趨勢(shì)。

頭部的券商投行員工人數(shù)正在迅速擴(kuò)增。其中，中金公司的投行人數(shù)從2020年末的1526人增至2022年末的2410人，2年增員58%。申萬(wàn)宏源投行人數(shù)從2019年末的650人增至2022年年末的1136人，3年增員75%。

中小型證券公司也在同步擴(kuò)招。某證券公司研究部的工作人員告訴記者，公司今年正大規(guī)模招人，研究部人員已從去年個(gè)位數(shù)增至40余人。記者在boss招聘平臺(tái)上查詢?cè)摴镜恼衅感畔ⅲ衅嘎毼恢饕凶C券分析師、證券直播講師、投資經(jīng)理等。

記者注意到，該公司崗位僅有證券直播講師標(biāo)有13薪，其他崗位僅標(biāo)有工資區(qū)間，該公司工作人員告訴記者自己的崗位并沒(méi)有年薪。

無(wú)獨(dú)有偶，中泰證券在boss直聘上招聘的“投資經(jīng)理”一職也沒(méi)有標(biāo)注13薪，該職位主要做私人財(cái)富助理，負(fù)責(zé)發(fā)掘一級(jí)市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)股權(quán)項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)高凈值機(jī)構(gòu)客戶。記者以應(yīng)聘者的身份詢問(wèn)公司HR崗位是否有年薪，截至發(fā)稿時(shí)暫未獲得回應(yīng)。

而這似乎與投行員工“高薪酬”的標(biāo)簽不符，但其實(shí)，頭部券商的頭部研究員們的薪資高達(dá)百萬(wàn)元，崗位不同薪資不一。不過(guò)，自從去年中金公司被爆出90后券商交易員月入超8萬(wàn)元后，針對(duì)金融業(yè)薪資的限制一直在隱隱發(fā)力。

去年8月，財(cái)政部網(wǎng)站披露《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的通知》，要求金融企業(yè)要有效落實(shí)“兩個(gè)不高于”政策要求，即總部職工平均工資增幅原則上應(yīng)低于本企業(yè)在崗職工平均工資增幅，中高級(jí)管理崗位人員平均工資增幅原則上不高于本企業(yè)在崗職工平均工資增幅。

記者注意到去年多家券商公司的薪酬水平出現(xiàn)不同程度下降。其中，招商證券的人均薪酬從2021年的69萬(wàn)元降至47萬(wàn)元，信達(dá)證券人均薪酬從59萬(wàn)元降至40萬(wàn)元。

在中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院研究員文宗瑜看來(lái)，8月份的金融業(yè)“限薪令”，主要跟經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的國(guó)企改革三年行動(dòng)有關(guān)。相較于金融業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)，其行業(yè)的平均薪酬還是高了一些。

（文章來(lái)源：大河財(cái)立方）